Monday, August 18, 2008
宏观经济观察与策略布局共享 7月24日
美国次贷危机已经影响到美国人民的消费能力，美国银行信用卡亏损提供了佐证，也就是说美国经济衰退已经成了毋庸争辩的事实；然而对于连连下跌的原油价格，以及发改委近日发出限定电煤价格与促进电煤到位的通知，看来PPI也可以稳定下来了。这两方面相互抵消的最终结果是，企业的利润将在一定水平维持，既不上升，也不下跌，但是在行业结构上来说，内需型的企业利润将超过出口型的企业，所以对于我持有的个股小商品城来说，这个消息并不是很好。但是正是因为GDP维持平稳，PPI有所下降，我前面对于开发商寒冬来临的条件瓦解了。
从股票表现来看，房产股在反弹中表现卓著，今天的涨幅列于所有板块第一，证明市场觉得在当前股市经过深幅下跌后对于有能力度过危机的大房地产商的股票是一个可观的价位。因为环境已经并不是十分的恶劣了。对于房市的走势，虽然可以预见有能力的房地产商将会轻松的生存下来，但是断言房市调整的趋势即将结束还为时尚早，因为趋势的转变并不会那么轻而易举，这还需要GDP，CPI等数据的支持。
对于股市来说，整体的企业利润将维持在一个固定水平上，那么就应该确立现阶段已经是股市的底部，PPI下降对于内需型的制造企业来说是一个好消息，但是这只是我的推测，如果真的下降的话，对于制造业来说将会是个利好。然而尽管油价下跌，离中石油，中石化，电力企业等权重股摆脱政策性的亏损还有一定的距离，这也是我虽然判断现在是市场的底部，但并不认为市场会大幅上涨的原因。在这里我仍然看好房地产龙头企业的被市场过度调整的回补行情，但是这轮行情可能不会持续多久，保利地产，北辰实业等都是我可能建仓的对象。对于国际方面，因为美国的经济消费领域遭到困难的话，减息可能会成为采取的措施，然而更好的办法应该是减低税率，并且政府出面干预房地产市场（现在正是这么做的）。
从股票表现来看，房产股在反弹中表现卓著，今天的涨幅列于所有板块第一，证明市场觉得在当前股市经过深幅下跌后对于有能力度过危机的大房地产商的股票是一个可观的价位。因为环境已经并不是十分的恶劣了。对于房市的走势，虽然可以预见有能力的房地产商将会轻松的生存下来，但是断言房市调整的趋势即将结束还为时尚早，因为趋势的转变并不会那么轻而易举，这还需要GDP，CPI等数据的支持。
对于股市来说，整体的企业利润将维持在一个固定水平上，那么就应该确立现阶段已经是股市的底部，PPI下降对于内需型的制造企业来说是一个好消息，但是这只是我的推测，如果真的下降的话，对于制造业来说将会是个利好。然而尽管油价下跌，离中石油，中石化，电力企业等权重股摆脱政策性的亏损还有一定的距离，这也是我虽然判断现在是市场的底部，但并不认为市场会大幅上涨的原因。在这里我仍然看好房地产龙头企业的被市场过度调整的回补行情，但是这轮行情可能不会持续多久，保利地产，北辰实业等都是我可能建仓的对象。对于国际方面，因为美国的经济消费领域遭到困难的话，减息可能会成为采取的措施，然而更好的办法应该是减低税率，并且政府出面干预房地产市场（现在正是这么做的）。
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# posted by 孙志海宁 : 11:10 PM
